開拓國際投資理論前沿 促進(jìn)我國對外開放事業(yè)
——記國際投資理論家楊德新教授
民盟山東財政學(xué)院支部 吳景斌
“我認(rèn)為，楊德新對我們對第三世界特別是中國跨國公司活動的認(rèn)識作出了有效而又富于想象力的貢獻(xiàn)。他顯示出具有敏銳的才智、批判性的頭腦、承擔(dān)高質(zhì)量研究的天賦以及用創(chuàng)新性和以理服人方式構(gòu)建并展示其理論的能力。
——約翰·鄧寧
世界國際投資理論泰斗約翰·鄧寧教授的這番話，是他在閱讀了本文專訪對象楊德新教授的英文理論專著《China’s Offshore Investments: A Networking Explanation》之后說出的。針對國際投資新格局和發(fā)展中國家的對外投資實踐，楊教授在該書中建立了新的國際直接投資理論，并以此為基礎(chǔ)對中國自改革開放以來的對外直接投資發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行了系統(tǒng)分析。對于在本質(zhì)上否定了自己倡導(dǎo)的國際投資折衷理論的理論著述，鄧寧教授能作出這樣的贊譽(yù)，固然是學(xué)術(shù)道德高尚，卻也反映了楊德新教授所取得的學(xué)術(shù)成就達(dá)到了令國際學(xué)術(shù)大師信服的高度。該著作并榮獲2009年教育部高等學(xué)校科學(xué)研究優(yōu)秀成果獎（人文社會科學(xué)）二等獎。
楊德新1960年出生于湖北沔陽，獲澳大利亞莫納什大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位和維多利亞大學(xué)商學(xué)博士學(xué)位，現(xiàn)任山東財政學(xué)院國際投資研究中心主任、教授，校學(xué)術(shù)委員會副主任，民盟山東財政學(xué)院支部主委，國際企業(yè)學(xué)會會員，以及Pacific Economic Review等學(xué)術(shù)雜志的審稿人。
楊德新教授長期致力于國際直接投資和跨國公司的基礎(chǔ)理論研究與經(jīng)驗研究，治學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)，思維敏銳，在經(jīng)濟(jì)學(xué)和商學(xué)兩大領(lǐng)域都具有深厚的學(xué)術(shù)功力，出版過中文專著和英文專著，發(fā)表過有影響的中英文論文，出版過優(yōu)秀的跨國公司與跨國經(jīng)營MBA教材，并主持過重要的研究課題。
緊密關(guān)注：中國對外直接投資以什么理論作指導(dǎo)
自改革開放以來，中國對外直接投資迅猛發(fā)展，累計投資額迄今已超過千億美元，成為發(fā)展中國家中的主要對外投資大國。中國對外直接投資的發(fā)展壯大，不僅是我國企業(yè)對外投資巨大潛力的展示，更是在經(jīng)濟(jì)全球化日益深化和知識經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展的年代，在大量外資涌入的條件下保障我國經(jīng)濟(jì)安全、在我國重要資源短缺的條件下實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展、在我國整體技術(shù)水平和管理水平與發(fā)達(dá)國家尚有較大差距的條件下趕超世界強(qiáng)國的需要。
對于中國對外投資的發(fā)展，楊德新教授一直給予了高度關(guān)注。鑒于他對世界國際投資理論研究狀況的深入認(rèn)識，一個問題就時�？M繞在他腦海中：以什么理論來指導(dǎo)中國的對外投資實踐？進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動需要有相應(yīng)的理論指導(dǎo)。他認(rèn)為，中國作為一個發(fā)展中的大國，又處在全球化不斷深化、國際競爭異常激烈的年代，發(fā)展對外直接投資，意義重大而任務(wù)艱巨，更需要有相應(yīng)的理論指導(dǎo)。這個問題如果不能得到很好的解決，國家就不能制訂和實施有效的對外投資政策和法規(guī)，來全盤規(guī)劃、引導(dǎo)、管理和保障各類企業(yè)的對外投資；企業(yè)也不能充分認(rèn)識對外投資的利益和規(guī)律，不能對投資項目進(jìn)行科學(xué)的決策和運(yùn)作，其結(jié)果必然是使我國“走出去”戰(zhàn)略的實施效果打折扣，使我國對外投資的發(fā)展和中國跨國公司的成長受到影響，從而制約中國經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的后勁。
楊德新教授認(rèn)為，由于我國發(fā)展對外投資歷史很短，對外投資的基礎(chǔ)理論研究尚處于空白，而國內(nèi)有關(guān)中國對外投資的論述，動輒套用西方現(xiàn)行國際投資理論，這存在很大的隱患。這是由于這些理論的主體形成于二十世紀(jì)六、七十年代，主要基于對二戰(zhàn)后美英對外投資格局的觀察。當(dāng)時，這些國家經(jīng)濟(jì)超強(qiáng)，企業(yè)超強(qiáng)，對外投資表現(xiàn)為“高處”往“低處”走，這不可避免地影響了這些理論的假設(shè)與觀點。因此，現(xiàn)行國際投資理論有兩大根本特征，一是強(qiáng)調(diào)優(yōu)勢，特別是投資企業(yè)的所有權(quán)優(yōu)勢，二是割裂投資的供給面與需求面，聚焦投資的供給面，忽略投資的需求面。這些理論本身就與當(dāng)今國際投資格局的演變脫節(jié)，尤其不能說明發(fā)展中國家對發(fā)達(dá)國家的投資和發(fā)達(dá)國家的交叉投資，而這兩類投資占據(jù)了當(dāng)今全球國際投資的絕大部分。
現(xiàn)行國際投資理論尤其不符合中國對外投資實踐。根據(jù)現(xiàn)行理論，對外投資是企業(yè)內(nèi)部化其優(yōu)勢資源，以避免外部交易成本或強(qiáng)化企業(yè)市場力的行為；發(fā)展中國家的對外投資，應(yīng)在本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定水平、特別是引進(jìn)外資經(jīng)過了足夠時間以后才能逐漸起步，并以周邊其他發(fā)展中國家作為主要投資地點。只有當(dāng)企業(yè)通過海外經(jīng)營積累了足夠的國際經(jīng)營經(jīng)驗和企業(yè)特定優(yōu)勢后，才能遠(yuǎn)走高飛，對遠(yuǎn)距離的發(fā)達(dá)國家進(jìn)行較大規(guī)模的投資。這些論斷與中國對外投資格局大相徑庭：中國對外投資與引進(jìn)外資同時起步，發(fā)展迅猛，快速壯大。美國、加拿大和澳大利亞三個發(fā)達(dá)國家是主要的東道國，至2001年，他們吸納了中國對外投資的30%以上，在早一些時期，他們吸納的比例更大。顯然，現(xiàn)行國際投資理論不能作為中國對外投資的整體基礎(chǔ)理論。
不懈探索：追尋中國對外投資的基礎(chǔ)理論
為了尋求中國對外投資的基礎(chǔ)理論，促進(jìn)我國對外開放事業(yè)，楊德新教授進(jìn)行了孜孜不倦的努力。他運(yùn)用自己經(jīng)濟(jì)學(xué)和商學(xué)雙重知識背景的優(yōu)勢，對國際投資基礎(chǔ)理論進(jìn)行了深入的研究與探索，首創(chuàng)將產(chǎn)業(yè)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)納入經(jīng)濟(jì)學(xué)研究規(guī)范，在突破現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)組織理論的基礎(chǔ)上建立國際直接投資網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)理論，將供給面投資與需求面投資置于同一框架之內(nèi)，有效揭示出國際投資的一般決定機(jī)制。
楊德新教授在其國際投資網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)理論框架內(nèi)，對中國對外投資的機(jī)制作出了令人信服的闡釋。其研究結(jié)論認(rèn)為，對外投資是中國企業(yè)在組織活動方式選擇上的變化，這種變化與企業(yè)的制度環(huán)境變化緊密相關(guān)，其核心是充分獲取網(wǎng)絡(luò)效益。因此，中國對外投資的萌芽和發(fā)展，與中國的改革進(jìn)程緊密相連。隨著市場機(jī)制的不斷引入，企業(yè)在組織經(jīng)濟(jì)活動中選擇不同的方式（即價格和等級）和通過不同的制度（即市場、網(wǎng)絡(luò)、企業(yè)）的自由度越來越大。這樣，企業(yè)就能越來越自由地決定其資源的市場配置與管理配置的邊界線，也就能在更大程度上用行政配置來部分或者完全取代市場配置。大致講來，部分取代所使用的是網(wǎng)絡(luò)，完全取代使用的是等級。由于中國經(jīng)濟(jì)體制改革的主要特征是漸進(jìn)式的雙軌制，改革的進(jìn)程是逐漸加長“市場軌道”而逐漸縮短“非市場軌道”。在體制轉(zhuǎn)軌中，雙軌道存在于中國經(jīng)濟(jì)的各個方面，在特定時間不同方面還互不一樣。這就意味著通過建立網(wǎng)絡(luò)活動，企業(yè)可以充分套獲雙軌之利。通過對外投資，企業(yè)不僅可以獲得普通的對外投資網(wǎng)絡(luò)效益，而且能獲得雙軌“套利”利益。中國改革進(jìn)程，也因此決定了中國對外投資增長曲線的形態(tài)。同時，資源的異質(zhì)性，決定了某些資源的相對價值十分高。中國的特定資源結(jié)構(gòu)，大大降低了其他一些資源的相對價值。因此，獲得這些戰(zhàn)略資源的企業(yè)，就可以獲得更大的市場力和競爭能力。對外投資網(wǎng)絡(luò)，不僅可以使企業(yè)有效獲得有形資源，而且能有效獲得以信息等形式存在的無形資源，因為這類資源的傳遞，更多的是沿網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行。同樣，中國企業(yè)對外投資的地域分布，也反映了中國企業(yè)構(gòu)建國際網(wǎng)絡(luò)中的成本與利益對比。
楊德新教授對中國對外直接投資規(guī)律的整體闡釋，填補(bǔ)了國內(nèi)外學(xué)術(shù)界相關(guān)研究的空白，并對指導(dǎo)中國對外投資的發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。
在21世紀(jì)，中國對外直接投資更迅猛發(fā)展和中國跨國公司數(shù)目與規(guī)模的壯大是一種必然趨勢。包括貿(mào)易、投資、金融和服務(wù)市場在內(nèi)的全球化，是中國對外投資加快發(fā)展的重要推動力量。全球化和知識經(jīng)濟(jì)的加快，從根本上打破了國民經(jīng)濟(jì)疆界，模糊了企業(yè)的邊界，企業(yè)的經(jīng)營與競爭都表現(xiàn)為直接或間接的國際競爭。隨著加入世貿(mào)組織后各項條款的實施，中國經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)在更大的程度上融為了一體，因而企業(yè)的發(fā)展壯大必須以全球為舞臺，以創(chuàng)新方式組織經(jīng)營活動。
另一方面，中國人均資源短缺和經(jīng)濟(jì)升級對先進(jìn)技術(shù)與管理的急切需求，是加快中國對外投資發(fā)展的另一重要推動力量。中國人均資源基礎(chǔ)只及世界人均水平的20%—50%，且大多數(shù)資源質(zhì)量低下，其分布又與經(jīng)濟(jì)布局嚴(yán)重錯位。尤其嚴(yán)重的是，在45種對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要的自然資源中，一半以上嚴(yán)重短缺。同時，我國企業(yè)的總體技術(shù)水平與管理水平與發(fā)達(dá)國家和新興工業(yè)化國家也存在不小的差距。因此，獲取和利用國外自然資源和人造資源成為中國發(fā)展對外投資、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的迫切需要。
在這種背景下，楊德新教授的國際投資理論對于中國對外投資發(fā)展的現(xiàn)實意義是多方面的。第一，該理論充分反映了中國企業(yè)經(jīng)濟(jì)組織極大依賴于網(wǎng)絡(luò)的特征，克服了盲目套用西方理論存在水土不服的缺陷；第二，為包括資源型投資、技術(shù)型投資、市場型投資，以及其他類型投資在內(nèi)的對外直接投資活動提供了統(tǒng)一的理論基礎(chǔ)；第三，為國家制訂綜合國際投資政策和法規(guī)提供了一致的理論依據(jù)，從而避免政策制訂與管理中存在的顧此失彼的問題；第四，與現(xiàn)行國際投資理論一般無法計量化相比，該理論明確顯示經(jīng)濟(jì)活動空間組織的成本結(jié)構(gòu)，能直接作為計量經(jīng)濟(jì)學(xué)分析和投資項目決策的基礎(chǔ)。
勇于攀登：開拓國際投資理論前沿
楊德新教授的國際投資理論研究貢獻(xiàn)是多方面的，不僅對發(fā)展中國對外直接投資具有重要的現(xiàn)實意義，而且具有重要的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論創(chuàng)新價值。
首先，突破了通行的市場與企業(yè)兩分法，在經(jīng)濟(jì)組織研究中考察空間分布。現(xiàn)行理論的一般觀點是經(jīng)濟(jì)活動有兩種組織方式，要么在企業(yè)內(nèi)進(jìn)行，要么在市場上進(jìn)行。而事實上，市場不是抽象存在的，而是由處于不同地方的不同產(chǎn)品市場和不同要素市場所構(gòu)成。同時，一項經(jīng)濟(jì)活動可以在不同地方展開，包括在國內(nèi)展開或在國外展開。此外，企業(yè)也不會注定就是經(jīng)濟(jì)活動都集中在一個地點的單一工廠企業(yè)�？鐕咀鳛閲H投資的主體和結(jié)果，體現(xiàn)的就是這些特點。就經(jīng)濟(jì)組織而言，跨國公司不僅涉及在企業(yè)內(nèi)部對資源進(jìn)行管理配置和企業(yè)之間對資源進(jìn)行市場配置這兩種配置的分界問題，而且涉及企業(yè)與市場分界的地理設(shè)定以及企業(yè)等級組織的形式問題。經(jīng)濟(jì)組織中的一個重要問題是，企業(yè)為什么不在國內(nèi)擴(kuò)展其管理邊界而在國際范圍內(nèi)擴(kuò)展其管理邊界？另一個相關(guān)的問題是，為什么一些企業(yè)進(jìn)行國際管理邊界擴(kuò)展，而另一些企業(yè)卻不這樣做。主流經(jīng)濟(jì)學(xué)沒有提供明確的答案，相應(yīng)的國際投資理論也就不能回答這個問題。
楊德新教授確認(rèn)了網(wǎng)絡(luò)作為與市場和企業(yè)并列的經(jīng)濟(jì)組織制度的地位，彌補(bǔ)了主流經(jīng)濟(jì)學(xué)中缺少將經(jīng)濟(jì)活動空間分布與企業(yè)組織制度進(jìn)行結(jié)合研究的缺陷。這種理論，適應(yīng)于對國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)活動組織的考察，也就順理成章的回答了諸如內(nèi)部化理論等國際投資理論不能回答的問題。
其次，重現(xiàn)勞動分工的價值。勞動分工是古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心問題。自二十世紀(jì)中葉以來，國際直接投資取代了國際貿(mào)易在國際分工中的支配地位。然而自瓦爾拉斯和馬歇爾起，勞動分工就被忽視了。相應(yīng)的，勞動分工與國際直接投資的關(guān)系，在主流經(jīng)濟(jì)學(xué)中基本上沒予以考慮。這在很大程度是由于技術(shù)上的原因：新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的邊際分析方法，對資源配置進(jìn)行邊際分析的同時，難以同時納入分工選擇分析。
楊德新教授創(chuàng)造性地將超邊際分析用于國際投資研究，在分析構(gòu)架中囊括了包括從封閉經(jīng)濟(jì)中的自給自足到開放經(jīng)濟(jì)中的跨國界企業(yè)的各種經(jīng)濟(jì)組織方式，揭示了包括國際投資在內(nèi)的各種經(jīng)濟(jì)組織的歷史演變。突破了國際投資領(lǐng)域缺乏一般均衡研究而已有研究以局部均衡分析和描述性論述為主的局限，突破了將國際投資與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動以及其他國際經(jīng)濟(jì)活動的分析割裂開來的局面。
楊德新的經(jīng)濟(jì)理論貢獻(xiàn)對于突破國際投資研究在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)全球化年代的窘境中具有十分重要的理論意義。例如，楊德新教授的成果不僅廓清了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者蒙戴爾關(guān)于國際投資與國際貿(mào)易相互替代的觀點與現(xiàn)實不符的問題，解決了小島清理論不能解釋日本對發(fā)達(dá)國家投資一類的問題，也突破了卡森的內(nèi)部化理論不能解釋國內(nèi)內(nèi)部化與國際內(nèi)部化之間的關(guān)系和網(wǎng)絡(luò)理論缺乏經(jīng)濟(jì)學(xué)規(guī)范的局限。
楊德新教授的國際投資研究成果，受到了美國、英國和新加坡等地知名學(xué)者的高度評價。特別是研究手段的突破帶來了研究成果的創(chuàng)新，因而研究結(jié)論的新穎性與嚴(yán)密性不僅對豐富國際投資作出了突破性貢獻(xiàn)，而且對其他國際經(jīng)濟(jì)活動組織的研究和一般經(jīng)濟(jì)組織理論都有相應(yīng)的貢獻(xiàn)。因此，有學(xué)者指出，“這種方法是對國際投資和我們當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)全球化特征加以認(rèn)識上的一個主要進(jìn)步�！�
盡管取得了以上成就，楊德新教授依然謙虛地希望自己今后更加努力，推出更多原創(chuàng)性成果，為中國對外投資和中國跨國公司的發(fā)展壯大盡一份心力，以盡到一個歸國學(xué)者為中華民族的偉大復(fù)興和中國經(jīng)濟(jì)與科技的發(fā)展應(yīng)盡的責(zé)任。
（本文摘自 《科技日報》，略有改動）
文章糾錯
